保監會(huì )連發(fā)兩文 推動(dòng)險資投資PPP項目
2017年05月10日 09:12 來(lái)源：中國保監會(huì )網(wǎng)站，PPP知乎 【打印】 
日前，保監會(huì )連發(fā)兩文，分別為《中國保監會(huì )關(guān)于保險資金投資政府和社會(huì )資本合作項目有關(guān)事項的通知》（保監發(fā)[2017]41號）和《中國保監會(huì )關(guān)于保險業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展的指導意見(jiàn)》（保監發(fā)[2017]42號）。
其中42號文提出：
發(fā)揮保險產(chǎn)品和資金優(yōu)勢，推動(dòng)健康和養老產(chǎn)業(yè)發(fā)展；
支持保險資金參與“一帶一路”沿線(xiàn)國家和地區的重大基礎設施、重要資源開(kāi)發(fā)、關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)合作和金融合作；
推進(jìn)保險資金參與PPP項目和重大工程建設。
41號文明確：
保險資金投資PPP項目，是指保險資產(chǎn)管理公司等專(zhuān)業(yè)管理機構作為受托人，發(fā)起設立基礎設施投資計劃，面向保險機構等合格投資者發(fā)行受益憑證募集資金，向與政府方簽訂PPP項目合同的項目公司提供融資，投資符合規定的PPP項目；
保險資金投資的PPP項目，應滿(mǎn)足：（1）屬于國家級或省級重點(diǎn)項目，納入發(fā)改委或財政部PPP項目庫；（2）主體信用評級不低于A(yíng)A+，最近兩年在境內市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行過(guò)債券；（3）PPP項目合同中約定的財政支出責任已納入年度財政預算和中期財政規劃；（4）回報機制合理，能夠產(chǎn)生持續穩定的現金流。
投資計劃可以采取債權、股權、股債結合等可行方式，投資一個(gè)或一組合格的PPP項目。
中國保監會(huì )關(guān)于保險資金投資政府和社會(huì )資本合作項目有關(guān)事項的通知
保監發(fā)〔2017〕41號
各保監局，各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：
為深入貫徹落實(shí)《中共中央 國務(wù)院關(guān)于深化投融資體制改革的意見(jiàn)》（中發(fā)〔2016〕18號）和《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現代保險服務(wù)業(yè)的若干意見(jiàn)》（國發(fā)〔2014〕29號）精神，推動(dòng)政府和社會(huì )資本合作（PPP）項目融資方式創(chuàng )新，支持保險資金更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，根據《保險資金間接投資基礎設施項目管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《管理辦法》）等規定，現就保險資金投資PPP項目有關(guān)事項通知如下：
一、本通知所稱(chēng)保險資金投資PPP項目，是指保險資產(chǎn)管理公司等專(zhuān)業(yè)管理機構作為受托人，發(fā)起設立基礎設施投資計劃，面向保險機構等合格投資者發(fā)行受益憑證募集資金，向與政府方簽訂PPP項目合同的項目公司提供融資，投資符合規定的PPP項目。
二、投資計劃投資的PPP項目，除滿(mǎn)足《管理辦法》第十一、十二條的有關(guān)規定外，還應當符合以下條件：
?。ㄒ唬儆趪壹壔蚴〖壷攸c(diǎn)項目，已履行審批、核準、備案手續和PPP實(shí)施方案審查審批程序，并納入國家發(fā)展改革委PPP項目庫或財政部全國PPP綜合信息平臺項目庫。
?。ǘ┏袚椖拷ㄔO或運營(yíng)管理責任的主要社會(huì )資本方為行業(yè)龍頭企業(yè)，主體信用評級不低于A(yíng)A+，最近兩年在境內市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行過(guò)債券。
?。ㄈ㏄PP項目合同的簽約政府方為地市級（含）以上政府或其授權的機構，PPP項目合同中約定的財政支出責任已納入年度財政預算和中期財政規劃。所處區域金融環(huán)境和信用環(huán)境良好，政府負債水平較低。
?。ㄋ模┙⒘撕侠淼耐顿Y回報機制，預期能夠產(chǎn)生持續、穩定的現金流，社會(huì )效益良好。
三、投資計劃可以采取債權、股權、股債結合等可行方式，投資一個(gè)或一組合格的PPP項目。投資計劃應當符合以下條件：
?。ㄒ唬┙?jīng)專(zhuān)業(yè)律師出具專(zhuān)項法律意見(jiàn)，認定投資的PPP項目運作程序合規，相關(guān)PPP項目合同規范有效。
?。ǘ┚哂蓄A期穩定現金流，可以覆蓋投資計劃的投資本金和合理收益，并設定明確可行、合法合規的退出機制。
?。ㄈ┩顿Y協(xié)議明確約定，在投資計劃存續期間主要社會(huì )資本方轉讓項目公司股權的，須取得投資計劃受托人書(shū)面同意。
四、保險資產(chǎn)管理公司等專(zhuān)業(yè)管理機構擔任投資計劃受托人，應當具備基礎設施投資計劃或不動(dòng)產(chǎn)投資計劃產(chǎn)品創(chuàng )新能力，切實(shí)履行勤勉盡責義務(wù)，綜合評估投資風(fēng)險和收益，加強風(fēng)險管控和投后管理，確保投資計劃合法合規，維護保險資金安全。
五、中國保監會(huì )建立外部專(zhuān)家風(fēng)險評審機制，督促投資計劃充分揭示和披露投資風(fēng)險。投資計劃涉及“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長(cháng)江經(jīng)濟帶、脫貧攻堅和河北雄安新區等符合國家發(fā)展戰略的重大項目的，中國保監會(huì )建立專(zhuān)門(mén)的業(yè)務(wù)受理及注冊綠色通道。
六、各保監局應當根據當地監管實(shí)際，研究、反映保險資金投資PPP項目的情況和問(wèn)題，協(xié)調、推動(dòng)和落實(shí)保險資金投資PPP項目的相關(guān)政策，形成上下聯(lián)動(dòng)的資金運用監管工作機制。
七、投資計劃運作管理及其它相關(guān)事項，按照《管理辦法》的有關(guān)規定執行。
八、本《通知》自公布之日起施行。
中國保監會(huì )
2017年5月4日
中國保監會(huì )關(guān)于保險業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展的指導意見(jiàn)
保監發(fā)〔2017〕42號
各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：
為全面貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于金融支持實(shí)體經(jīng)濟的決策部署，充分發(fā)揮保險風(fēng)險管理與保障功能，拓寬保險資金支持實(shí)體經(jīng)濟渠道，促進(jìn)保險業(yè)持續向振興實(shí)體經(jīng)濟發(fā)力、聚力，提升保險業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的質(zhì)量和效率，現提出以下意見(jiàn)：
一、總體要求
全面貫徹黨的十八大和十八屆三中、四中、五中、六中全會(huì )精神，深入貫徹習近平總書(shū)記系列重要講話(huà)精神，充分認識金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的重要意義，堅持服務(wù)國家戰略和實(shí)體經(jīng)濟的導向，發(fā)揮保險業(yè)務(wù)和資金獨特優(yōu)勢，做實(shí)體經(jīng)濟服務(wù)者和價(jià)值的發(fā)現者；堅持改革創(chuàng )新的理念，適應實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展的不同需求，不斷創(chuàng )新保險產(chǎn)品、業(yè)務(wù)模式和保險資金運用方式，拓寬支持實(shí)體經(jīng)濟的渠道；堅持發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，遵循依法合規和專(zhuān)業(yè)化、市場(chǎng)化運作原則。
二、積極構筑實(shí)體經(jīng)濟的風(fēng)險管理保障體系
?。ㄒ唬┩晟粕鐣?huì )風(fēng)險保障功能，發(fā)揮實(shí)體經(jīng)濟穩定器作用。積極發(fā)展企業(yè)財產(chǎn)保險、工程保險、責任保險、意外傷害保險等險種，為實(shí)體經(jīng)濟穩定運行提供風(fēng)險保障。重點(diǎn)發(fā)展與公眾利益關(guān)系密切的環(huán)境污染、食品安全、醫療責任、校園安全等領(lǐng)域的責任保險，充分發(fā)揮保險業(yè)輔助社會(huì )治理作用。推動(dòng)完善大病保險制度，提高大病保險承辦質(zhì)量和統籌層次，推動(dòng)大病保險政策向建檔立卡貧困人群的傾斜，形成基本醫保、大病保險、社會(huì )救助等銜接機制。在總結試點(diǎn)經(jīng)驗基礎上，推進(jìn)稅優(yōu)健康保險在全國推廣。積極推動(dòng)個(gè)人稅收遞延養老保險試點(diǎn)政策出臺并落地實(shí)施。鼓勵保險公司創(chuàng )新開(kāi)發(fā)產(chǎn)品，開(kāi)展地方試點(diǎn)，準確把握社會(huì )需求，擴大承保覆蓋面。指導保險公司提升理賠服務(wù)水平，切實(shí)化解矛盾糾紛，降低實(shí)體經(jīng)濟運行成本，共同參與和諧社會(huì )建設。
?。ǘ┩晟妻r業(yè)風(fēng)險管理機制，推動(dòng)中國特色農業(yè)現代化。持續推進(jìn)農業(yè)保險擴面、提標、增品，開(kāi)發(fā)滿(mǎn)足新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體需求的保險產(chǎn)品，采取以獎代補方式支持地方開(kāi)展特色農產(chǎn)品保險。開(kāi)展農產(chǎn)品價(jià)格指數保險試點(diǎn)，探索建立農產(chǎn)品收入保險制度，穩步擴大“保險＋期貨”試點(diǎn)，利用保險業(yè)務(wù)協(xié)同優(yōu)勢，運用農產(chǎn)品期貨、期權等工具對沖有關(guān)風(fēng)險。推進(jìn)支農支小試點(diǎn)，探索支農支小融資模式創(chuàng )新，通過(guò)保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品直接對接農戶(hù)、農業(yè)合作社、小微企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者的融資需求，豐富農業(yè)風(fēng)險管理工具。完善農業(yè)保險大災風(fēng)險分散機制和農業(yè)再保險體系，持續助力現代農業(yè)發(fā)展。
?。ㄈ┰鰪姳ｋU增信作用，助力小微企業(yè)融資和出口企業(yè)“走出去”。大力發(fā)展普惠金融，持續推動(dòng)小額貸款保證保險業(yè)務(wù)發(fā)展，指導完善“政銀?！蹦Ｊ竭\行機制，為小微企業(yè)融資提供保險增信服務(wù)，助力緩解小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題。穩步推動(dòng)短期出口信用保險發(fā)展，充分發(fā)揮信用保險功能作用，擴大信用保險覆蓋面，支持我國外貿穩定增長(cháng)，增強我國出口企業(yè)競爭力，為出口企業(yè)提供收匯風(fēng)險保障。支持中長(cháng)期出口信用險和海外投資險業(yè)務(wù)發(fā)展，促進(jìn)我國企業(yè)“走出去”和“一帶一路”建設。
?。ㄋ模┌l(fā)揮保險產(chǎn)品和資金優(yōu)勢，推動(dòng)健康和養老產(chǎn)業(yè)發(fā)展。鼓勵創(chuàng )新養老保險產(chǎn)品，發(fā)展多樣化醫療健康保險服務(wù)。支持保險資金參與醫療、養老和健康產(chǎn)業(yè)投資，支持保險資金以投資新建、參股、并購等方式興辦養老社區，增加社會(huì )養老資源供給，促進(jìn)保險業(yè)和養老產(chǎn)業(yè)共同發(fā)展。
三、大力引導保險資金服務(wù)國家發(fā)展戰略
?。ㄎ澹┲С?a class="infotextkey" style="text-decoration: none; color: rgb(48,48,48)" target="_blank">供給側結構性改革。緊緊圍繞供給側結構性改革和“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板”五大重點(diǎn)任務(wù)，積極發(fā)揮保險資金融通和引導作用。支持保險資產(chǎn)管理機構發(fā)起設立去產(chǎn)能并購重組基金，促進(jìn)鋼鐵、煤炭等行業(yè)加快轉型發(fā)展和實(shí)現脫困升級。支持保險資金發(fā)起設立債轉股實(shí)施機構，開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股業(yè)務(wù)。支持保險資產(chǎn)管理機構開(kāi)展不良資產(chǎn)處置等特殊機會(huì )投資業(yè)務(wù)、發(fā)起設立專(zhuān)項債轉股基金等。
?。┲С帧耙粠б宦贰苯ㄔO。推動(dòng)保險機構不斷提升境外投資能力，支持保險資金參與“一帶一路”沿線(xiàn)國家和地區的重大基礎設施、重要資源開(kāi)發(fā)、關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)合作和金融合作。支持保險資金為“一帶一路”框架內的經(jīng)貿合作和雙邊、多邊的互聯(lián)互通提供投融資支持，通過(guò)股權、債權、股債結合、基金等形式為大型投資項目提供長(cháng)期資金支撐。鼓勵中資保險機構“走出去”,在“一帶一路”沿線(xiàn)國家或地區布局，為“一帶一路”建設提供保險保障服務(wù)。
?。ㄆ撸┲С謬覅^域經(jīng)濟發(fā)展戰略。鼓勵保險資金服務(wù)京津冀協(xié)同發(fā)展、長(cháng)江經(jīng)濟帶以及西部開(kāi)發(fā)、東北振興、中部崛起、東部率先等區域發(fā)展。支持保險資金對接國家自貿區建設和粵港澳大灣區等城市群發(fā)展的重點(diǎn)項目和工程。積極引導和支持保險資金參與雄安新區建設，探索新的投融資機制，對于新區的交通基礎設施、水利、生態(tài)、能源、公共服務(wù)等重大項目給予長(cháng)期資金支持。
?。ò耍┲С周娒袢诤习l(fā)展和《中國制造2025》。鼓勵保險資金服務(wù)軍民融合發(fā)展，積極探索保險資金參與軍工產(chǎn)融合作模式，支持保險機構和軍工企業(yè)共同發(fā)起設立保險軍民融合發(fā)展基金。鼓勵保險資產(chǎn)管理機構發(fā)起設立支持制造業(yè)創(chuàng )新發(fā)展、兼并重組和轉型升級的債權計劃、股權計劃和股權投資基金等金融產(chǎn)品，更好服務(wù)《中國制造2025》各項任務(wù)。
?。ň牛┩七M(jìn)保險資金參與PPP項目和重大工程建設。支持符合條件的保險資產(chǎn)管理公司等專(zhuān)業(yè)管理機構，作為受托人發(fā)起設立基礎設施投資計劃，募集保險資金投資符合條件的PPP項目。在風(fēng)險可控的前提下，調整PPP項目公司提供融資的主體資質(zhì)、信用增級等監管要求，推動(dòng)PPP項目融資模式創(chuàng )新。鼓勵保險資金投資關(guān)系國計民生的各類(lèi)基礎設施項目和民生工程，逐步完善投資計劃監管標準，放寬信用增級要求和擔保主體范圍，擴大免增信融資主體數量，創(chuàng )新交易結構，精準支持對宏觀(guān)經(jīng)濟和區域經(jīng)濟具有重要帶動(dòng)作用的重點(diǎn)項目和工程。
四、不斷創(chuàng )新保險業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟形式
?。ㄊ﹦?chuàng )新保險扶貧基金，助力國家脫貧攻堅戰略。推進(jìn)中國保險業(yè)產(chǎn)業(yè)扶貧投資基金，積極探索引導保險資金通過(guò)市場(chǎng)化產(chǎn)業(yè)投資開(kāi)展對貧困地區的精準扶貧。設立中國保險業(yè)扶貧公益基金，創(chuàng )新保險產(chǎn)品對貧困人口的精準扶貧。積極發(fā)揮中國保險投資基金和上海保險交易所服務(wù)國家脫貧攻堅戰略的平臺作用。
?。ㄊ唬﹦?chuàng )新再保險和巨災險業(yè)務(wù)模式，為實(shí)體經(jīng)濟保駕護航。發(fā)揮再保險創(chuàng )新引領(lǐng)作用，建設區域性再保險中心，加大再保險對國家重點(diǎn)項目的大型風(fēng)險、特殊風(fēng)險的保險保障。發(fā)展巨災保險，支持保險資產(chǎn)管理機構作為受托人，通過(guò)資產(chǎn)支持計劃等形式開(kāi)展巨災保險風(fēng)險證券化業(yè)務(wù)。
?。ㄊ┩晟菩录夹g(shù)、新業(yè)態(tài)保險服務(wù)，支持實(shí)體經(jīng)濟創(chuàng )新戰略。研究開(kāi)展專(zhuān)利保險試點(diǎn)工作，分散科技企業(yè)創(chuàng )新風(fēng)險，降低企業(yè)專(zhuān)利維權成本，為科技企業(yè)自主創(chuàng )新、融資、并購等提供全方位的保險服務(wù)。推廣首臺（套）重大技術(shù)裝備的保險風(fēng)險補償機制，會(huì )同財政部、工信部修訂首臺（套）重大技術(shù)裝備指導目錄，研究深化首臺（套）重大技術(shù)裝備試點(diǎn)。研究啟動(dòng)新材料首批次應用保險補償機制試點(diǎn)，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng )新和科技成果產(chǎn)業(yè)化。落實(shí)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)，鼓勵保險機構圍繞互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展商業(yè)模式、銷(xiāo)售渠道、產(chǎn)品服務(wù)等領(lǐng)域的創(chuàng )新，更好滿(mǎn)足不同層次實(shí)體經(jīng)濟的風(fēng)險管理需求。
五、持續改進(jìn)和加強保險監管與政策引導
?。ㄊ┲鸩秸{整和優(yōu)化比例及資本監管。注重風(fēng)險實(shí)質(zhì)判斷，動(dòng)態(tài)審慎調整投資資產(chǎn)的分類(lèi)和資本要求。對于基礎資產(chǎn)為國家政策明確支持的基礎設施、保障房、城鎮化建設等項目，且具有保證條款的股權計劃和私募基金，研究調整其所屬的大類(lèi)資產(chǎn)類(lèi)別和優(yōu)化償付能力資本要求。研究保險資金投資金融產(chǎn)品的監管比例，按照基礎資產(chǎn)屬性實(shí)施穿透性監管。
?。ㄊ模┓e極推進(jìn)差異化監管和分類(lèi)監管試點(diǎn)。研究推進(jìn)差異化監管，對于經(jīng)營(yíng)運作穩健、資產(chǎn)負債管理科學(xué)、投資管理能力優(yōu)良的保險機構，支持其開(kāi)展各類(lèi)創(chuàng )新試點(diǎn)業(yè)務(wù)。研究建立保險資金非重大股權投資負面清單制度，支持保險機構根據資產(chǎn)負債匹配和償付能力狀況自主選擇所投資未上市企業(yè)的行業(yè)范圍。對于保險資金投資國家發(fā)展戰略和國家重大工程的項目和產(chǎn)品，在政策上給予適度傾斜，在產(chǎn)品注冊、備案、審核等環(huán)節給予優(yōu)先支持。
?。ㄊ澹┲?zhù)力防范和化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險隱患。切實(shí)強化風(fēng)險防范和監管，加強對重點(diǎn)風(fēng)險領(lǐng)域和重點(diǎn)公司的風(fēng)險預警，落實(shí)風(fēng)險責任和責任追究機制。嚴格規范和治理違規開(kāi)展關(guān)聯(lián)交易、利益輸送等行為，抑制產(chǎn)融無(wú)序結合和資金脫實(shí)向虛。堅持去杠桿、去嵌套、去通道導向，引導保險資金秉承價(jià)值投資、長(cháng)期投資和穩健投資原則，為國家戰略和實(shí)體經(jīng)濟提供長(cháng)期穩定的優(yōu)質(zhì)資金。加強金融監管協(xié)調，防范風(fēng)險跨行業(yè)傳遞，牢牢守住不發(fā)生系統性風(fēng)險底線(xiàn)。
中國保監會(huì )
2017年5月4日
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