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呂杰峰 北京高燊咨詢(xún)有限公司，項目總監

PPP模式下，以BOT方式運作的項目建設投資資產(chǎn)屬性存在一定的爭議，本文從會(huì )計準則的角度及PPP的法律法規等方面，對建設投資資產(chǎn)屬性進(jìn)行一些深入分析。同時(shí)對財務(wù)測算中對無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)處理上的一些難點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行分析，以及利潤分配順序、稅前補虧等概念進(jìn)行一些探討。

　　1.PPP模式下BOT運作方式的項目建設投資資產(chǎn)屬性分析

根據財金[2014]113號文，PPP項目運作方式主要包括委托運營(yíng)（OM）、建設-運營(yíng)-移交（BOT）、建設-擁有-運營(yíng)（BOO）、轉讓-運營(yíng)-移交（TOT）和改建-運營(yíng)-移交（ROT）等方式，其中BOT模式是最為常見(jiàn)的運作方式。在BOT模式下，根據《企業(yè)會(huì )計準則解釋第2號》，BOT業(yè)務(wù)所建造基礎設施不應作為項目公司的固定資產(chǎn)，而是應該根據不同情況確認為金融資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)。那么，金融資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)的區別是什么，建設投資具體應該確認為金融資產(chǎn)還是無(wú)形資產(chǎn)？

　?。?）金融資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)的定義

根據《企業(yè)會(huì )計準則第22號——金融工具確認和計量》，金融資產(chǎn)是指企業(yè)持有的現金、其他費的權益工具以及符合下列條件之一的資產(chǎn)：

1）從其他方收取現金或其他金融資產(chǎn)的合同權利；

2）在潛在有利條件下，與其他方交換金融資產(chǎn)或金融負債的合同權利；

3）將來(lái)須用或可用企業(yè)自身權益工具進(jìn)行結算的非衍生工具合同，且企業(yè)根據該合同將收到可變數量的自身權益工具；

4）將來(lái)須用或可用企業(yè)自身權益工具進(jìn)行結算的衍生工具合同，但以固定數量的自身權益工具交換固定金額的現金或其他金融資產(chǎn)的衍生工具合同除外。

上述定義專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)較多，較難理解。對PPP項目來(lái)說(shuō)，只用關(guān)注第1）條即可，就是從其他方收取現金或其他金融資產(chǎn)的合同權利。金融資產(chǎn)最典型和普遍的類(lèi)型就是債券，在下面的討論中，可以把金融資產(chǎn)視為債券，會(huì )比較容易理解。

根據《企業(yè)會(huì )計準則第6號——無(wú)形資產(chǎn)》，無(wú)形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產(chǎn)。資產(chǎn)在符合下列條件時(shí)，滿(mǎn)足無(wú)形資產(chǎn)定義中的可辨認標準：

1）能夠從企業(yè)中分離或者劃分出來(lái)，并能單獨或者與相關(guān)合同、資產(chǎn)或負債一起，用于出售、轉移、授予許可、租賃或者交換；

2）源自合同性權利或其他法定權利，無(wú)論這些權利是否可以從企業(yè)或其他權利和義務(wù)中轉移或者分離。

上述定義同樣專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)較多。無(wú)形資產(chǎn)最為常見(jiàn)的是土地使用權和專(zhuān)利，是企業(yè)擁有或控制的沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產(chǎn)。

（2）金融資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)的確認規定

根據《企業(yè)會(huì )計準則解釋第2號》，確認為金融資產(chǎn)的條件是：

“合同規定基礎設施建成后的一定期間內，項目公司可以無(wú)條件的自合同授予方收取確定金額的貨幣資金或其他金融資產(chǎn)的；或在項目公司提供經(jīng)營(yíng)服務(wù)的收費低于某一限定金額的情況下，合同授予方按照合同規定負責將有關(guān)差價(jià)補償給項目公司的，應當在確認收入的同時(shí)確認金融資產(chǎn)”；

　　確認為無(wú)形資產(chǎn)的條件是：

“合同規定項目公司在有關(guān)基礎設施建成后，從事經(jīng)營(yíng)的一定期間內有權利向獲取服務(wù)的對象收取費用，但收費金額不確定的，該權利不構成一項無(wú)條件收取現金的權利，項目公司應當在確認收入的同時(shí)確認無(wú)形資產(chǎn)”。

從上面的規定來(lái)看，根據不同情況，BOT模式下的建設投資確認為金融資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)或金融資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)混合形式，均有可能。

金融資產(chǎn)具有強制性，即上述準則所稱(chēng)“構成一項無(wú)條件收取現金的合同權利”。在BOT模式下，項目建設完成后，如果政府方對收益進(jìn)行保底，那么就相當于項目公司購買(mǎi)了一種“債券”，有期初現金流流出和未來(lái)一系列確定的現金流入，這就實(shí)質(zhì)上等同于一種金融資產(chǎn)，因此可以計入金融資產(chǎn)“長(cháng)期應收款”項中列示，

BOT模式下，涉及到的資產(chǎn)是特許經(jīng)營(yíng)權。所謂特許經(jīng)營(yíng)權，是政府以法律的形式授權投資企業(yè)在一定期限內未公共服務(wù)的基礎設施進(jìn)行建設、運營(yíng)和管理維護的一種特許經(jīng)營(yíng)的權利，同時(shí)允許投資企業(yè)向用戶(hù)收取一定費用或者給予投資企業(yè)一定數額的補償，用于投資企業(yè)收回成本并獲取投資收益。

在實(shí)際工作中，PPP模式下，BOT運作方式的PPP項目，常見(jiàn)的回報機制包括政府付費、使用者付費和可行性缺口補助三種。

根據財辦金[2017]92號文：未建立按效付費機制，包括通過(guò)政府付費或可行性缺口補助方式獲得回報，但未建立與項目產(chǎn)出績(jì)效相掛鉤的付費機制的；項目建設成本不參與績(jì)效考核，或實(shí)際與績(jì)效考核結果掛鉤部分占比不足30%，固化政府支出責任的，不得入庫。

從上面規定可以看出，政府付費或可行性缺口補助方式的BOT項目，其付費需要與績(jì)效考核掛鉤，因此項目公司收費金額是不固定的，不構成一項無(wú)條件收取現金的權利。

對于使用者付費方式的PPP項目來(lái)說(shuō)，費用收取的多少取決于項目處理的數量，而項目處理數量的多少隨著(zhù)市場(chǎng)供需情況的變化而變化，項目公司的收費金額同樣是不固定的，不構成一項無(wú)條件收取現金的權利。

此外，對PPP項目來(lái)說(shuō)，國家各部門(mén)三令五申不得承諾收益保底，因此固定收益的條件很難具備，但對于某些特殊的項目，如污水處理廠(chǎng)，污水處理費用政府按最低保底用水量和固定的價(jià)格支付給項目公司，超過(guò)最低保底用水量部分，采用市場(chǎng)化收費，這種情形下，可以分為固定和變動(dòng)兩部分，固定部分的污水處理費構成了一項無(wú)條件向政府收取現金的權利，且金額確定，應按照金融資產(chǎn)（長(cháng)期應收款）進(jìn)行賬務(wù)處理；變動(dòng)部分因其收費金額無(wú)法確定，應按照無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行賬務(wù)處理。

對中國交建、四川路橋、東方園林等擁有BOT項目的上市公司年報分析也可發(fā)現，其BOT項目下的特許經(jīng)營(yíng)權大都作為無(wú)形資產(chǎn)處理。

　2.如何理解攤銷(xiāo)是一種償債現金來(lái)源

對于BOT模式運作的PPP項目來(lái)說(shuō)，從上面分析可知，計入無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行核算是最合理和最普遍的。那么計入無(wú)形資產(chǎn)后，其攤銷(xiāo)的處理是值得探討的。

折舊對應于固定資產(chǎn)，攤銷(xiāo)對應于無(wú)形資產(chǎn)，其本質(zhì)是一樣的，都是在資產(chǎn)使用壽命內，按照確定的方法對應計折舊和攤銷(xiāo)額進(jìn)行的系統分攤。在PPP財務(wù)測算時(shí)，在成本估算表、利潤與利潤分配表和項目現金流量表中，均涉及到攤銷(xiāo)的計取問(wèn)題。在項目還本付息過(guò)程中，攤銷(xiāo)是一種償債現金來(lái)源。

攤銷(xiāo)的本質(zhì)是什么？從會(huì )計上看，攤銷(xiāo)和付現的經(jīng)營(yíng)成本等構成總成本費用，但和經(jīng)營(yíng)成本不同，攤銷(xiāo)卻不是真正的現金流出。怎么理解這一點(diǎn)呢？

　　如下面例子所示：

假設無(wú)形資產(chǎn)購買(mǎi)時(shí)花了100萬(wàn)元，每年攤銷(xiāo)40萬(wàn)元。每年公司的銷(xiāo)售收入是200萬(wàn)元，假設不考慮資金的時(shí)間價(jià)值，不考慮其他原材料、工資福利等的經(jīng)營(yíng)成本開(kāi)銷(xiāo)和所得稅，公司的凈利潤就是200萬(wàn)元減去40萬(wàn)元無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)，即200-40=160萬(wàn)元。

從收入的角度看，公司有200萬(wàn)元的現金流入，可以用這200萬(wàn)元去償還貸款。從利潤的角度看，公司凈利潤為160萬(wàn)元，這160萬(wàn)元可以直接用以?xún)攤?，但公司年底?shí)際的現金有200萬(wàn)元，也就是說(shuō)凈利潤160萬(wàn)元和攤銷(xiāo)40萬(wàn)元均可以用來(lái)償債。

從上面分析可以看出，攤銷(xiāo)不屬于利潤，但可以作為償債資金。也就是說(shuō)攤銷(xiāo)一種費用，但并不是真正的現金流出，其實(shí)質(zhì)是收入的一部分，只是付現的費用需要支持現金，攤銷(xiāo)不需要（可以理解成建設期已經(jīng)支出了現金），把它算作費用，但卻沒(méi)有實(shí)際支出，那么在公司內就是一筆現金，可以用以?xún)攤?/p>

　3.如何理解項目公司利潤分配順序及稅前補虧問(wèn)題

根據相關(guān)規定，利潤分配順序如下：（1）彌補虧損，但不得超過(guò)規定期限；（2）繳納所得稅；（3）彌補在稅前利潤補虧后仍存在的虧損；（4）提取法定公積金；（5）提取任意公積金；（6）向股東分配利潤。

從上面的利潤分配順序可以看出，企業(yè)稅前利潤（利潤總額）的分配順序首先是彌補虧損，然后才是繳納所得稅，再次是彌補在稅前利潤補虧后仍存在的虧損。

這里涉及到一個(gè)稅前補虧的問(wèn)題，根據《企業(yè)所得稅暫行條例》第十一條規定：“納稅人發(fā)生年度虧損的，可以用下一納稅年度的所得彌補；下一納稅年度的所得不足彌補的，可以逐年彌補，但延續彌補期最長(cháng)不得超過(guò)5年”。這里幾個(gè)稅前補虧和稅后補虧，以及補虧年限5年容易混淆，為簡(jiǎn)便解釋?zhuān)瑓⒖枷旅胬樱?/p>

某項目的利潤表如下表所示：

　　項目第一年利潤總額為-15萬(wàn)元，即虧損15萬(wàn)元，根據上述規定，可以用下一年度的稅前利潤（即利潤總額）去彌補，但不得超過(guò)5年。彌補的結果是這5年（第2到第6年）項目沒(méi)有利潤，因此應納稅所得額均為零。到了第7年，盡管第1年的虧損還有5萬(wàn)元沒(méi)有彌補，但已經(jīng)彌補了5年，不能再往下年度結轉了，因此第7年視為項目開(kāi)始獲利年度。假設所得稅率為25%，那么第7年應納稅2×25%=0.5萬(wàn)元，納稅后凈利潤未2-0.5=1.5萬(wàn)元。項目應當用1.5萬(wàn)元的稅后利潤去彌補第1年的虧損，彌補后第1年虧損還剩5-1.5=3.5萬(wàn)元，然后再用第8年及以后年度的稅后利潤去彌補直到完全彌補完。

補虧年限5年的原理和注冊會(huì )計師考試有效期原理類(lèi)似，五年一個(gè)滾動(dòng)周期，如果五年內所考科目全部通過(guò)，則可以取得證書(shū)。否則，不管過(guò)了幾個(gè)科目，從第六年開(kāi)始，以前通過(guò)的科目全部作廢，需要重新開(kāi)始考試。

另外還有幾個(gè)需要注意的規定：（1）項目公司股東會(huì )或董事會(huì )違反利潤分配順序，在彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，必須將違反規定發(fā)放的利潤退還項目公司。也就是說(shuō)稅前補虧是強制性要求，不能違背。（2）項目公司可以在稅前彌補的虧損額，是指主管稅務(wù)機關(guān)按照稅法規定核實(shí)、調整后的數額。也就是說(shuō)不是公司認為虧損多少就是多少的，需要稅務(wù)部門(mén)核實(shí)調整后才能算。